장단기금리차

정상적인 상태는 국공채의 금리가 높고, CD금리 단기채의 금리는 낮다. 

보통 경기전망이 부정적이면 안정성이 큰 국채(장기 채권)를 단기 채권 보다 선호하게 된다.

그래서 장기 채권의 수요가 늘어남에 따라 장기금리(수익률)이 하락하고 채권가격은 상승할것이다.

반대로 단기 채권의 수요가 줄어듬에 따라 단기금리가 상승하고 채권가격은 하락할것이다.

결과적으로 장단기금리차가 축소 된다.

그래서 장단기금리차를 보고 경기전망을 예측할수가 있다. 

ex. "미국 장단기 금리차(국채 10년물 수익률-국채 2년물 수익률)가 5월 이후 1%포인트를 하회하고 있다는 점은 금리인상에 부담스럽다." -기사 내용중...-

기사에서 금리인상이 부담스럽다 라고 말 한 이유는 앞에서 설명한것처럼 알 수 있듯이 경기전망이 좋지 않은데, 불구하고 금리인상을 하기가 부담스러울 수밖에 없다. 라고 해석이 가능하다.

장단기금리차 감소로 인한 현상

금융기관의 순이자마진이 축소되며, 이는 금융기관의 대출 순이익이 감소함을 의미하므로, 대출이 위축되고 대출 위축은 신용공급 감소를 의미하며 신용공급 감소는 경기침체로 이어지게 된다고 합니다.